Da die Spannungen zwischen der Ukraine und Russland anhalten, werden die Preise für Seltene Erden in die Höhe schnellen.

Englisch: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Während sich die durch die COVID-19-Epidemie verursachte Lieferkettenkrise noch nicht erholt hat, hat die internationale Gemeinschaft den russisch-ukrainischen Krieg eingeläutet. Angesichts steigender Preise als Hauptsorge könnte sich dieser Stillstand über die Benzinpreise hinaus auch auf Industriebereiche wie Düngemittel, Lebensmittel und Edelmetalle auswirken.

Von Gold bis Palladium – die Seltenerdmetallindustrie in beiden Ländern und sogar weltweit könnte mit Schwierigkeiten konfrontiert sein. Russland könnte unter großem Druck stehen, 45 % des weltweiten Palladiumbedarfs zu decken, da die Branche bereits in Schwierigkeiten steckt und die Nachfrage das Angebot übersteigt. Zudem haben die seit dem Konflikt bestehenden Beschränkungen des Luftverkehrs die Lage der Palladiumproduzenten zusätzlich verschärft. Weltweit wird Palladium zunehmend zur Herstellung von Autokatalysatoren verwendet, um die Schadstoffemissionen von Öl- und Dieselmotoren zu reduzieren.

Russland und die Ukraine sind beides wichtige Seltenerdmetallländer mit einem beträchtlichen Anteil am Weltmarkt. Laut den von esomar zertifizierten Future Market Insights wird die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des globalen Seltenerdmetallmarktes bis 2031 6 % betragen, und beide Länder könnten eine bedeutende Position einnehmen. Angesichts der aktuellen Situation kann sich diese Prognose jedoch erheblich ändern. In diesem Artikel werden wir die erwarteten Auswirkungen dieser Blockade auf wichtige Terminalindustrien, in denen Seltenerdmetalle eingesetzt werden, sowie die voraussichtlichen Auswirkungen auf Schlüsselprojekte und Preisschwankungen eingehend erörtern.

Probleme in der Ingenieur- und Informationstechnologiebranche könnten den Interessen der Vereinigten Staaten und Europas schaden.

Die Ukraine gilt als Zentrum der Ingenieur- und IT-Technologie und ist ein lukrativer Standort für Offshore-Dienstleistungen und Offshore-Dienstleistungen für Dritte. Daher wird Russlands Invasion in den Partnerländern der ehemaligen Sowjetunion unweigerlich die Interessen vieler Parteien berühren – insbesondere die der USA und Europas.

Diese Unterbrechung der weltweiten Dienstleistungen kann drei Hauptszenarien betreffen: Unternehmen lagern Arbeitsprozesse direkt an Dienstleister in der gesamten Ukraine aus; Outsourcing von Arbeit an Unternehmen in Ländern wie Indien, die ihre Kapazitäten durch den Einsatz von Ressourcen aus der Ukraine ergänzen, und Unternehmen mit globalen Business-Service-Centern, die aus Mitarbeitern aus Kriegsgebieten bestehen.

Seltene Erden werden häufig in wichtigen elektronischen Komponenten wie Smartphones, Digitalkameras, Computerfestplatten, Leuchtstofflampen und LED-Lampen, Computermonitoren, Flachbildfernsehern und elektronischen Displays verwendet, was die Bedeutung der Seltenen Erden weiter unterstreicht.

Dieser Krieg hat weit verbreitete Unsicherheit und ernsthafte Sorgen ausgelöst, nicht nur hinsichtlich der Fachkräftesicherung, sondern auch hinsichtlich der Rohstoffproduktion für Informationstechnologie (IT) und Kommunikationsinfrastruktur. So ist das geteilte Gebiet der Ukraine im Donbass reich an natürlichen Ressourcen, von denen Lithium der wichtigste ist. Lithiumminen befinden sich hauptsächlich in Kruta Balka im Bundesstaat Saporischschja, im Bergbaugebiet Schewtschenkiwse in Donezk und im Bergbaugebiet Polochiwsk in der Region Dobra in Kirowohrad. Derzeit ist der Bergbau in diesen Gebieten eingestellt, was zu starken Preisschwankungen für Seltene Erden in dieser Region führen kann.

Die steigenden weltweiten Verteidigungsausgaben haben zu einem Anstieg der Preise für Seltene Erden geführt.

Angesichts der hohen Unsicherheit, die der Krieg mit sich bringt, bemühen sich Länder weltweit, ihre nationalen Verteidigungs- und Militärkapazitäten zu stärken, insbesondere in Gebieten innerhalb des russischen Einflussbereichs. So kündigte Deutschland im Februar 2022 an, 100 Milliarden Euro (113 Milliarden US-Dollar) für einen speziellen Streitkräftefonds bereitzustellen, um die Verteidigungsausgaben über zwei Prozent des BIP zu halten.

Diese Entwicklungen werden erhebliche Auswirkungen auf die Produktion und Preisentwicklung von Seltenen Erden haben. Die genannten Maßnahmen unterstreichen das Engagement des Landes für eine starke nationale Verteidigung und ergänzen mehrere wichtige Entwicklungen der Vergangenheit, darunter eine 2019 mit Northern Minerals, einem australischen Hightech-Metallhersteller, getroffene Vereinbarung zur Förderung von Seltenen Erden wie Neodym und Praseodym.

Die USA sind inzwischen bereit, ihr NATO-Territorium vor der offenen Aggression Russlands zu schützen. Obwohl sie keine Truppen auf russischem Territorium stationieren werden, kündigte die Regierung an, jeden Zentimeter des Territoriums, in dem Verteidigungskräfte stationiert werden müssen, zu verteidigen. Daher könnte der Verteidigungshaushalt steigen, was die Preisaussichten für Seltene Erden deutlich verbessern würde. Sie werden unter anderem in Sonarsystemen, Nachtsichtgeräten, Laser-Entfernungsmessern, Kommunikations- und Leitsystemen eingesetzt.

Die Auswirkungen auf die globale Halbleiterindustrie könnten sogar noch schlimmer sein?

Die globale Halbleiterindustrie, die bis Mitte 2022 eine Trendwende erwartet, steht aufgrund der Konfrontation zwischen Russland und der Ukraine vor enormen Herausforderungen. Als wichtiger Lieferant von Komponenten für die Halbleiterproduktion könnte dieser offensichtliche Wettbewerb zu Produktionsbeschränkungen und Lieferengpässen sowie erheblichen Preiserhöhungen führen.

Da Halbleiterchips in verschiedenen Produkten der Unterhaltungselektronik weit verbreitet sind, ist es nicht verwunderlich, dass selbst eine geringe Eskalation von Konflikten die gesamte Lieferkette ins Chaos stürzen kann. Laut einem Marktbeobachtungsbericht wird die globale Halbleiterchipindustrie bis 2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 5,6 % aufweisen. Die gesamte Halbleiter-Lieferkette besteht aus einem komplexen Ökosystem. Dazu gehören Hersteller aus verschiedenen Regionen, die unterschiedliche Rohstoffe, Ausrüstung, Fertigungstechnologien und Verpackungslösungen anbieten. Darüber hinaus sind auch Distributoren und Hersteller von Unterhaltungselektronik involviert. Schon eine kleine Störung in der gesamten Kette kann zu Problemen führen, die alle Beteiligten betreffen.

Sollte sich der Krieg verschärfen, droht der globalen Halbleiterindustrie eine massive Inflation. Unternehmen werden ihre eigenen Interessen wahren und große Mengen an Halbleiterchips horten. Dies wird letztlich zu einer allgemeinen Lagerknappheit führen. Dennoch ist es wichtig zu bekräftigen, dass die Krise möglicherweise irgendwann überwunden wird. Für das allgemeine Marktwachstum und die Preisstabilität der Halbleiterindustrie sind das gute Nachrichten.

Die globale Elektrofahrzeugindustrie könnte auf erheblichen Widerstand stoßen.

Die globale Automobilindustrie dürfte die stärksten Auswirkungen dieses Konflikts spüren, insbesondere in Europa. Weltweit konzentrieren sich die Hersteller darauf, das Ausmaß dieses globalen Lieferkettenkriegs einzuschätzen. Seltene Erden wie Neodym, Praseodym und Dysprosium werden üblicherweise als Permanentmagnete für die Herstellung leichter, kompakter und effizienter Antriebsmotoren verwendet, was zu einer Unterversorgung führen könnte.

Analysen zufolge wird die europäische Automobilindustrie am stärksten unter den Lieferengpässen in der Ukraine und Russland leiden. Seit Ende Februar 2022 haben mehrere globale Automobilunternehmen die Auslieferung von Bestellungen lokaler Händler an russische Partner eingestellt. Darüber hinaus drosseln einige Automobilhersteller ihre Produktion, um diese Engpässe auszugleichen.

Am 28. Februar 2022 gab der deutsche Automobilhersteller Volkswagen bekannt, die Produktion in zwei Elektrofahrzeugwerken für eine Woche einzustellen, da die Invasion die Ersatzteillieferung beeinträchtigte. Der Automobilhersteller entschied sich für die Einstellung der Produktion in den Werken Zvico und Dresden. Unter anderem wurde die Kabelübertragung erheblich unterbrochen. Auch die Versorgung mit wichtigen Seltenerdmetallen wie Neodym und Dysprosium könnte beeinträchtigt sein. 80 % der Elektrofahrzeuge verwenden diese beiden Metalle zur Herstellung von Permanentmagnetmotoren.

Der Krieg in der Ukraine könnte auch die weltweite Produktion von Elektrofahrzeugbatterien ernsthaft beeinträchtigen, da die Ukraine der drittgrößte Nickel- und Aluminiumproduzent der Welt ist. Diese beiden wertvollen Rohstoffe werden für die Herstellung von Batterien und Elektrofahrzeugteilen benötigt. Zudem deckt das in der Ukraine produzierte Neon fast 70 % des weltweiten Bedarfs an Chips und anderen Komponenten, die bereits jetzt knapp sind. Infolgedessen ist der durchschnittliche Transaktionspreis für Neuwagen in den USA auf ein unglaubliches neues Niveau gestiegen. Dieser Wert könnte in diesem Jahr noch höher ausfallen.

Wird die Krise die gewerbliche Goldanlage beeinträchtigen?

Die politische Pattsituation zwischen der Ukraine und Russland hat in den wichtigsten Terminalindustrien große Sorgen und Ängste ausgelöst. Was die Auswirkungen auf den Goldpreis betrifft, stellt sich die Situation jedoch anders dar. Russland ist der drittgrößte Goldproduzent der Welt mit einer jährlichen Produktion von über 330 Tonnen.

Der Bericht zeigt, dass der Goldpreis seit der letzten Februarwoche 2022 stark gestiegen ist, da Anleger ihre Anlagen in sichere Anlagen diversifizieren wollten. Der Spotpreis für Gold stieg um 0,3 % auf 1.912,40 US-Dollar pro Unze, während der US-Goldpreis voraussichtlich um 0,2 % auf 1.913,20 US-Dollar pro Unze steigen wird. Dies zeigt, dass die Anleger die Entwicklung dieses Edelmetalls während der Krise sehr optimistisch einschätzen.

Man kann sagen, dass die wichtigste Endverwendung von Gold die Herstellung elektronischer Produkte ist. Es ist ein effizienter Leiter und wird in Steckverbindern, Relaiskontakten, Schaltern, Schweißverbindungen, Verbindungsdrähten und Verbindungsstreifen verwendet. Was die tatsächlichen Auswirkungen der Krise betrifft, ist unklar, ob sie langfristige Auswirkungen haben wird. Da Investoren jedoch versuchen, ihre Investitionen auf eine neutralere Seite zu verlagern, ist mit kurzfristigen Konflikten zu rechnen, insbesondere zwischen den Konfliktparteien.

Angesichts der äußerst instabilen Natur des aktuellen Konflikts ist es schwierig, die Entwicklung der Seltenerdmetallindustrie vorherzusagen. Ausgehend von der aktuellen Entwicklung scheint es sicher, dass die globale Marktwirtschaft auf eine langfristige Rezession in der Produktion von Edelmetallen und Seltenen Erden zusteuert und die wichtigsten Lieferketten und -dynamiken in kurzer Zeit unterbrochen werden.

Die Welt befindet sich in einem kritischen Moment. Kurz nach der Coronavirus-Pandemie (Covid-19) im Jahr 2019, als sich die Lage gerade zu normalisieren begann, nutzten politische Entscheidungsträger die Gelegenheit, die Machtpolitik wiederaufzunehmen. Um sich vor diesen Machtspielen zu schützen, setzen Hersteller alles daran, ihre Lieferketten zu schützen und die Produktion, wo immer nötig, zu stoppen. Oder sie kündigen Vertriebsvereinbarungen mit kriegführenden Parteien.

Gleichzeitig erwarten Analysten einen Hoffnungsschimmer. Zwar könnten die Lieferbeschränkungen aus Russland und der Ukraine weiterhin bestehen, doch China ist weiterhin eine starke Region, in der Hersteller Fuß fassen wollen. Angesichts der umfangreichen Ausbeutung von Edelmetallen und Rohstoffen in diesem großen ostasiatischen Land könnten die bekannten Beschränkungen aufgehoben werden. Europäische Hersteller könnten Produktions- und Vertriebsverträge verlängern. Alles hängt davon ab, wie die Führungen beider Länder mit diesem Konflikt umgehen.

Ab Shaikhmahmud ist Inhaltsautor und Herausgeber von Future Market Insights, einem von esomar zertifizierten Marktforschungs- und Beratungsunternehmen.